Le due nuove emissioni BTP Valore e BTP Valore Insieme saranno in collocamento dal 19 al 23 ottobre. Questa analisi entra nel merito della qualità dei prodotti. Le specifiche tecniche descrittive degli strumenti sono già disponibili sul sito del Tesoro. Quale sarà il piano cedolare? M.A. Lo sapremo la
Molte persone convivono con una sensazione difficile da definire con precisione, ma sorprendentemente comune. Hanno fatto scelte che, prese singolarmente, sembrano corrette. Hanno costruito investimenti ragionati, attivato strumenti di protezione coerenti, affrontato il tema previdenziale con attenzione, magari affidandosi a professionisti competenti nei rispettivi ambiti. Eppure, permane una sensazione sottile
Il cliente e la sua maturità finanziaria Esiste un momento preciso, anche se non sempre facile da identificare, in cui il rapporto di una persona con le sue decisioni finanziarie cambia. Fino a quel momento, “fare le cose giuste” può sembrare sufficiente. Affidarsi a un professionista, ricevere indicazioni, seguire un
Ti è mai capitato di ricevere una proposta finanziaria tecnicamente ben costruita e sentire che mancava comunque qualcosa? I numeri c’erano. I grafici anche. Le spiegazioni sembravano corrette. Ma tu, dentro quella proposta, faticavi a riconoscerti. Non vedevi con chiarezza il legame tra quello strumento e la vita che desideri
Tutto parte da una scelta Per prendere decisioni finanziarie corrette, molte persone partono da un presupposto apparentemente ragionevole: “Prima di decidere, devo capire tutto.” Tutti i numeri, tutti i meccanismi e tutti gli scenari possibili. Ogni variabile, ogni implicazione, ogni dettaglio tecnico. A prima vista, questa convinzione può sembrare sinonimo
Il paradosso della finanza tradizionale Oggi abbiamo accesso a una quantità di informazioni (anche in ambito finanziario) che, fino a pochi anni fa, sarebbe sembrata impensabile. Dashboard aggiornate in tempo reale, report sempre più dettagliati, grafici che mostrano ogni oscillazione del mercato, webinar che promettono di spiegare dinamiche complesse in
La consulenza, come dovrebbe essere Molte relazioni finanziarie, soprattutto nel modello tradizionale, funzionano così: “Ci vediamo quando serve.” Sembra efficiente, così nessuno “perde tempo”. Sembra razionale e sufficiente. Ma è davvero così? Gli incontri, in questo modello, arrivano nei momenti operativi: Quando c’è una proposta; Quando bisogna aggiornare qualcosa; Quando
Il sistema finanziario tradizionale pensa che il problema principale sia la mancanza di competenza in materia dei clienti. E per questo pensa di poter risolvere le cose: Spiegando di più; Formando di più; Consapevolizzando maggiormente gli utenti. Nella maggior parte dei casi, non è questo che manca. Le persone non
Il sistema finanziario tradizionale tende a semplificare. E così per tutti vale lo stesso modello, un identico approccio e una struttura univoca. Anche se le persone vivono vite diverse. Anche se sono chiamate a prendere decisioni sulla base di una complessità specifica. Funziona bene finché le situazioni sono effettivamente simili.
Una consulenza costruita sulla complessità Il sistema finanziario tradizionale agisce sulla base di un criterio semplice: Più patrimonio hai, più attenzione ricevi; Meno patrimonio hai, meno cura e coinvolgimento ricevi. È una logica lineare, ma non per questo giusta. Anzi, è ormai fortemente superata. Nel modello tradizionale, il patrimonio è
Molte persone sono convinte di pagare poco per il servizio di consulenza finanziaria che ricevono. Altre pensano addirittura di non pagarlo affatto. Dove si nasconde la realtà? Non è insolito sentir dire (o leggere) frasi come: “Non pago il consulente.” “È già tutto compreso.” “Tanto comunque qualche costo c’è, preferisco
Il sistema finanziario italiano è costruito su meccanismi complessi, che spesso rappresentano uno scoglio per il cliente. Parliamo di: Percentuali; Commissioni incorporate; Retrocessioni; Incentivi che non si vedono, ma esistono. Un sistema complesso che allontana, invece di fare ciò che davvero serve: avvicinare l’interlocutore e mettere la sua vita al
Tu dove stai andando? Molte persone credono di fare progressi perché cambiano spesso strumenti. Sembra girare bene se ogni volta si può avere a disposizione: Un nuovo fondo; Una nuova polizza; Una nuova allocazione; Una nuova strategia. C’è movimento, ma non sempre questo corrisponde automaticamente al progresso. In effetti, è
Ottobre 2026 03/10/2026 Oggi in 𝘈𝘭𝘧𝘢 𝘗𝘭𝘢𝘯𝘯𝘦𝘳𝘴 si festeggia: siamo su Il Sole 24 Ore! Nell’edizione cartacea di oggi, il nostro responsabile investimenti Mario Alessandro Allegra interviene nell’articolo di andrea gennai “𝘌𝘤𝘤𝘰 𝘤𝘰𝘮𝘦 𝘨𝘦𝘴𝘵𝘪𝘳𝘦 𝘪𝘭 𝘱𝘰𝘳𝘵𝘢𝘧𝘰𝘨𝘭𝘪𝘰 𝘤𝘰𝘯 𝘪𝘭 𝘨𝘳𝘢𝘯 𝘳𝘪𝘢𝘭𝘻𝘰 𝘥𝘦𝘪 𝘳𝘦𝘯𝘥𝘪𝘮𝘦𝘯𝘵𝘪”. Al centro, un tema concreto per chi investe:
Averne uno cambia ogni tua decisione finanziaria Il sistema finanziario parla di strumenti, rendimenti, allocazioni, mercati e scenari plausibili. Tutto sostenuto da grafici incomprensibili e paroloni iper-tecnici. Si parla di portafogli, si fa attenzione ai numeri. Tutto giusto, ovviamente. Ma può essere solo questo? La finanza parla bene la sua
Le 7 domande che rendono una strategia solida (prima degli strumenti) Una strategia finanziaria, se costruita senza una dovuta analisi preliminare, è fragile. Non perché manchino i numeri ma perché si ignora il contesto. È come costruire una casa partendo dal colore delle pareti: può sembrare curata, ma al primo
Altrimenti il portafoglio è solo un elenco Nel sistema finanziario tradizionale succede quasi sempre la stessa cosa: si parte dal portafoglio. E questo vuol dire che si sente troppo spesso parlare di: strumenti, allocazione, performance, percentuali e grafici. A volte sembra persino rassicurante: in fondo, i numeri conferiscono ordine. Il
Come il linguaggio tecnico allontana le persone dalle decisioni importanti Molte persone non si bloccano perché non capiscono, ma perché si sentono stupide, non all’altezza. E non è mai davvero colpa loro: è quasi sempre il sistema finanziario tradizionale che “parla male”. E cioè usa un linguaggio pieno di termini,
Succede perché la consulenza finanziaria spiega troppo ma orienta troppo poco Molte persone escono da un incontro di consulenza pensando: “È stato tutto molto chiaro!” E lo pensano davvero. Perché, in quel frangente, si portano addosso soprattutto la sensazione di aver parlato con qualcuno che si sta dimostrando interessato.
Perché non è nei rendimenti che devi guardare, ma nelle decisioni che rimandi, prendi male o non prendi affatto Quando si parla di finanza, il costo viene quasi sempre misurato in numeri. E cioè: Un rendimento più basso del previsto; Una scelta che “poteva andare meglio”; Un’occasione persa. Eppure, esiste
Perché il sistema finanziario italiano crea più rumore che chiarezza (e cosa succede quando nessuno ti aiuta a mettere ordine) Se ti senti confuso davanti alle scelte finanziarie, non sentirti una strana eccezione. È una condizione molto più diffusa di quanto tu possa immaginare, anche tra persone competenti, razionali,
L’aumento dell’aspettativa di vita è uno dei grandi successi della società moderna. Vivere più a lungo significa avere molto più tempo per costruire progetti, godersi la famiglia, realizzare sogni e sperimentare nuove esperienze. Ma c’è sempre anche l’altro volto della medaglia da prendere in considerazione: vivere di più porta con
La pianificazione finanziaria è un aspetto cruciale per coloro che desiderano fare buone scelte di investimento e garantire una stabilità economica nel lungo termine. Una delle decisioni fondamentali che i capifamiglia devono prendere è se concentrarsi sull’accumulo del patrimonio o sulla generazione di una rendita stabile. Questa scelta dipende da una serie
«Eravamo arrivati al punto di non riuscire più a dormire la notte. Entrambi avvocati, con due figlie adolescenti, sempre impegnati tra udienze, scadenze e responsabilità professionali. A un certo punto, ci siamo accorti che i conti non tornavano. Nonostante entrassero due stipendi più che dignitosi, le spese correvano più veloci dei
Hai mai sentito parlare dei “bond centenari”? Sono obbligazioni che scadono tra 80, 90, persino 100 anni. Un tempo talmente lungo che – a rigor di matematica – nessuno di noi sarà lì al momento della scadenza. Eppure, negli ultimi anni, questi strumenti hanno fatto molto parlare di sé: il
ha un sapore diverso rispetto a tutti gli altri mesi dell’anno. Il tempo sembra rallentare, l’anno non è ancora finito ma inizia già a raccontarsi da solo: cosa hai costruito, cosa hai trascurato, cosa ti ha sorpreso. È il mese giusto per fermarsi, guardare indietro con onestà e capire cosa
Gestire un patrimonio di famiglia significa prendere decisioni per sé o per le generazioni future? E se le scelte tradizionali non fossero più valide? Due domande necessarie se si considera che gestire il patrimonio di famiglia non è solo una questione di numeri e investimenti, ma un vero e proprio
Hai mai rimandato una decisione finanziaria importante pensando a frasi come: “Non è il momento giusto.” “Non mi convince, meglio lasciare le cose come stanno!” “Non lo so, non credo sia conveniente?” Se hai risposto “sì” ad almeno una di queste domande, tranquillo: è perfettamente normale. Nel senso che molti
Investire non è mai stato così accessibile. Negli ultimi anni, abbiamo assistito a una democratizzazione del mondo finanziario: maggiore accesso alla pratica dell’investimento, maggiori strumenti a disposizione e moltissime informazioni a supporto (ovunque, online e offline). Ma facile accesso al mondo degli investimenti vuol dire anche dover acquisire maggiore consapevolezza. E
L’esperienza finanziaria, per molti, rappresenta una vera e propria sfida. In effetti, in un paese come l’Italia, caratterizzato ancora (purtroppo) da una scarsa educazione finanziaria, l’argomento “denaro” viene spesso trattato con superficialità o evitato del tutto. La gestione delle risorse economiche è talvolta un terreno scivoloso. Non solo: persiste ancora molta sfiducia nei
